۶ عامل فشار بر طلا؛ آیا بازگشت قیمت دوام می‌آورد؟
طلا از رکورد ژانویه ۳۱٪ افت کرده، اما پس از انتخابات آمریکا بخشی از زیان را جبران کرده است؛ ماندگاری این بازگشت به عبور از مقاومت‌های مهم بستگی دارد.
نکات کلیدی
• طلا از رکورد ژانویه ۳۱٪ افت کرد و در ۳۰ اکتبر به کف یک‌ساله نزدیک ۳,۸۷۰ دلار رسید. • نرخ‌های بالا، دلار قوی، شوک نفتی، فروش اجباری، خروج ETFها و ضعف تقاضای جواهرات چین فشار آوردند. • پس از نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، قیمت تا حدود ۴,۱۳۶ دلار بازگشت. • ۴,۱۴۵ دلار مقاومت نزدیک و ۳,۹۴۳ دلار سطح حمایتی مهم برای قیمت است.
شش عامل فشار بر قیمت
قیمت طلا از رکورد ژانویه در ۵,۵۹۸ دلار تا کف یک‌ساله نزدیک ۳,۸۷۰ دلار در ۳۰ اکتبر، ۳۱٪ افت کرد. این کاهش در شرایطی رخ داد که سیاست انقباضی فدرال رزرو و بازده بالاتر اوراق خزانه، نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را پرهزینه‌تر کردند.
تنش آمریکا و ایران، نفت برنت را به حدود ۱۱۲ دلار رساند و نگرانی از تورم و افزایش دوباره نرخ بهره را تقویت کرد. هم‌زمان، افت سهام فناوری به فروش دارایی‌های امن برای جبران زیان‌ها نسبت داده شد و صندوق‌های ETF طلا در هفته منتهی به ۲۳ اکتبر ۱.۲۱ میلیارد دلار خروج خالص ثبت کردند.
تقاضای ضعیف جواهرات در چین نیز فشار دیگری بود: مصرف جواهرات طلا در ۹ ماه نخست ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۳۳.۹٪ کاهش یافت؛ هرچند تقاضای شمش و سکه ۲۶.۳٪ رشد کرد و مصرف کل تقریباً ثابت ماند.
۳۱٪
افت از رکورد ژانویه
۳,۸۷۰ $
کف اکتبر
۴,۱۳۶ $
قیمت پس از بازگشت
۳,۹۴۳ $
حمایت فیبوناچی
نشانه‌های متضاد در بازار
پس از نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، تضعیف دلار به بازگشت قیمت کمک کرد و طلا به حدود ۴,۱۳۶ دلار رسید؛ نزدیک به ۷٪ بالاتر از کف اکتبر. کاهش قیمت نفت برنت به حدود ۹۸ دلار نیز در پی گزارش‌هایی از گفت‌وگوهای صلح آمریکا و ایران، هم‌زمان با بهبود قیمت طلا بود.
با وجود فشار فروش، بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم ۳۲۱ تن طلا خریدند؛ سریع‌ترین آهنگ خرید از اواخر ۲۰۲۴. دارایی صندوق‌های جهانی ETF طلا نیز به رکورد ۴,۲۵۶ تن رسید، بنابراین داده‌های تقاضا تصویری یک‌دست از بازار ارائه نمی‌کنند.
مقاومت‌ها و سطوحی که زیر نظرند
در نمودار هفتگی، طلا از سطح اصلاح فیبوناچی ۰.۵ در ۳,۹۴۳ دلار برگشته و کندل هفتگی فعلی حدود ۶.۷٪ رشد دارد؛ اما این کندل هنوز بسته نشده و بازگشت نیازمند تأیید است. میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای در ۴,۲۱۱ دلار نخستین مقاومت مهم به شمار می‌رود و پس از آن محدوده ۴,۳۰۰ تا ۴,۴۰۰ دلار قرار دارد.
در نمودار روزانه، قیمت زیر کانال گاوسی است و باند پایینی آن در ۴,۱۴۵ دلار را می‌آزماید. عبور و بسته‌شدن روزانه بالای این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سوی ۴,۲۷۲ دلار را باز کند؛ در مقابل، حمایت ۳,۹۰۰ تا ۴,۰۰۰ دلار و سطح ۳,۹۴۳ دلار زیر نظرند. بسته‌شدن زیر ۳,۸۷۰ دلار می‌تواند نشان دهد افت ادامه دارد.
داده‌های اشتغال آمریکا در جمعه، شاخص قیمت مصرف‌کننده در ۱۰ نوامبر و نشست ۸ تا ۹ دسامبر فدرال رزرو از محرک‌های پیش‌روی بازار هستند. تحلیلگران درباره کف قیمت هم‌نظر نیستند: یک دیدگاه ریسک افت بیشتر را مطرح می‌کند و دیدگاه دیگر ۳,۸۸۶ دلار را سطحی می‌داند که حفظ آن اهمیت دارد.
چرا این خبر مهم است؟
برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران طلا، خبر نشان می‌دهد که بازگشت اخیر هنوز با مقاومت‌های مهم روبه‌روست و داده‌های اقتصادی پیش‌رو می‌توانند جهت حرکت را روشن‌تر کنند. متن هم‌زمان به عوامل فشار و نشانه‌های تقاضای حمایتی اشاره دارد.
پرسش‌های پرتکرار
چه عواملی به افت طلا نسبت داده شده‌اند؟
نرخ‌های بالاتر، دلار قوی، شوک نفتی، فروش اجباری، خروج سرمایه از ETFها و افت تقاضای جواهرات چین.
کدام سطوح قیمتی در متن مهم دانسته شده‌اند؟
۴,۱۴۵ دلار مقاومت نزدیک، ۴,۲۱۱ دلار میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای و ۳,۹۴۳ دلار سطح حمایتی هستند.
- #طلا
- #XAU
- #Gold
- #Fed
- #ETF
این خبر بازنویسی فارسی گزارش منبع اصلی است و توصیه‌ی سرمایه‌گذاری نیست. پیش از هر تصمیم مالی، منبع اصلی را بررسی و ریسک خود را بسنجید.
