مکان واقعی معامله معامله گران خرد فارکس

مکان واقعی معامله معامله گران خرد فارکس : هنگام معامله فارکس، در واقع در کجا معامله می کنید؟

در درس قبلی آموختید که معامله گران خرد فارکس در بازار “واقعی” فارکس معامله نمی کنند.اگر اینطور است، پس در واقع در کجا معامله می کنید؟ هنگامی که بر روی “خرید” یا “فروش” در پلتفرم معاملاتی کارگزار فارکس خود کلیک می کنید، سفارشات شما به کجا می روند؟

در این درس به این موضوع خواهیم پرداخت.

برای درک اینکه معاملات شما به کجا می روند، ابتدا باید بفهمیم که کارگزاران و معامله گران خرد فارکس (مانند شما) در کجای اکوسیستم بازار فارکس قرار دارند.

بازار فارکس پراکنده و پیچیده است، اما ما سعی می کنیم یک نمای کلی ساده و کارا به شما ارائه دهیم. بیایید تصور کنیم که یک منبع آبی عظیم وجود دارد یا یک دریاچه غول پیکر. 

بیایید بگوییم این دریاچه غول پیکر نمایانگر “بازار فارکس” است. این دریاچه غول پیکر خالی نیست. در آن قایق ها وجود دارد! قایق ها در اندازه های مختلف هستند. این قایق ها نمایانگر “مشارکت کنندگان بازار” در بازار فارکس هستند.

تصور کنید هزاران قایق در آب وجود دارد. این مشارکت کنندگان در بازار تمایل دارند بانک ها، موسسات مالی غیر بانکی (“NBFIs”)، شرکت های چند ملیتی (“MNCs”)، سرمایه گذاران نهادی بزرگ، شرکت های معاملات الگوریتمی مانند معاملات با فرکانس بالا (“HFTs”) و سازندگان بازار الکترونیکی، صندوق های تامینی و افراد با ثروت خالص بالا (“HNWIs”) باشند.

برخی از آنها عظیم هستند. برخی کمتر عظیم هستند. قایق های عظیم “بانک های تجاری بزرگ” هستند.

بانک هایی مانند Barclays، Citigroup، Deutsche Bank، HSBC، JP Morgan Chase و UBS. قایق های آنها عظیم هستند زیرا سرمایه زیادی دارند. قایق های بزرگ گاهی اوقات به طور مستقیم با یکدیگر معامله می کنند. این به عنوان “معامله دوجانبه” شناخته می شود.

بنابراین می توانید بگویید که دو قایق می توانند “به طور دوجانبه” معامله کنند اما فقط قایق ها در این دریاچه غول پیکر نیستند.

جزایر زیادی وجود دارد! این جزایر نمایانگر “مکان های معاملاتی” مختلف در بازار فارکس هستند. رشد معاملات الکترونیکی در فارکس منجر به انفجار پلتفرم های معاملاتی و  پلتفرم ها به عنوان پلتفرم های بین معامله گران (IDP)، تک معامله گر (SDP) و چند معامله گر (MDP) شناخته می شوند. با این حال، با ظهور مکان هایی مانند شبکه های ارتباطات الکترونیکی (ECNs)، رابط های برنامه نویسی برنامه (API) و به طور کلی، مکان های معاملاتی جایی هستند که مشارکت کنندگان مختلف بازار می توانند دور هم جمع شوند و با یکدیگر معامله کنند.

 در ادامه متن به بررسی جزئیات بیشتر در مورد مکان های معاملاتی و نحوه عملکرد آنها خواهیم پرداخت.

همچنین به این موضوع خواهیم پرداخت که معاملات شما پس از کلیک بر روی “خرید” یا “فروش” در پلتفرم معاملاتی کارگزارتان به کجا می رود.

جزیره یک بازار را اداره می کند که تسهیل معاملات بین مشارکت‌کنندگان بازار را فراهم می کند. برخی از آنها حتی تجارت ناشناس را ارائه می دهند که در آن می توانید سفارشات خود را بدون فاش کردن هویت خود به سایر معامله گران ارسال کنید.

به عنوان مثال، اگر یک خریدار بخواهد 10 میلیون واحد USD/JPY را با قیمت 110.00 بخرد و یک فروشنده بخواهد 10 میلیون واحد USD/JPY را با قیمت 110.00 بفروشد، سفارشات مطابقت داده می شوند. همه اینها بدون فاش شدن هویت خریدار یا فروشنده انجام می شود.

همانطور که می بینید، یک جزیره واحد وجود ندارد که همه معاملات در آنجا انجام شود. قیمت هایی که معامله گران خرید و فروش می کنند برای هر جزیره منحصر به فرد است. به عنوان مثال، اگر یک کشتی بخواهد از جزیره ای به جزیره دیگر برود، ممکن است در یک جزیره قیمت فروش USD/JPY 110.00 باشد، در حالی که در جزیره دیگر قیمت فروش 110.01 باشد.

بازار فارکس پراکنده است، به این معنی که بازار USD/JPY در یک مکان معاملاتی از سایر مکان های معاملاتی جداست. هر جفت ارز بسته به مکان، نقدینگی و حجم معاملات خاص خود را خواهد داشت. معاملات فارکس در بسیاری از مکان های مختلف به طور همزمان اتفاق می افتد.

بنابراین واقعاً یک “بازار فارکس” واحد وجود ندارد. بلکه مجموعه ای از بازارهای مختلف است که “بازار فارکس” را تشکیل می دهند. اگر به آن فکر کنید، «بازار فارکس» در واقع یک شبکه از مکان‌های مختلف برای تجارت است تا یک مکان واحد.

جزیره ها از نظر اندازه متفاوت هستند. اندازه نشان دهنده حجم معاملاتی است که در یک جزیره رخ می دهد. قایق های مختلف در جزیره های مختلف تجارت می کنند.

در حالی که برخی از قایق ها به اندازه کافی ثروتمند هستند که بتوانند در هر جزیره ای تجارت کنند، اما اکثر آنها اینطور نیستند. بسته به جزیره، فقط به قایق های خاصی اجازه ورود داده می شود.

به عنوان مثال، قایق هایی وجود دارند که آنقدر ثروتمند هستند که در واقع جزیره اختصاصی خود را دارند! اگر یک قایق مالک یک جزیره باشد، هیچ قایق بزرگ دیگری (بانک ها) مجاز به ورود نیست. فقط قایق های کوچکتر ویژه (مشتریان بانک) مجاز هستند.

این نوع جزایر به عنوان “پلتفرم تک فروشنده (SDP)” شناخته می شوند. نمونه هایی از SDP ها و مالکان آنها Autobahn (Deutsche Bank)، BARX (Barclays)، Cortex (BNP Paribas)، Neo (UBS) و Velocity (Citi) هستند.

که برای اکثر قایق های بزرگ اشکالی ندارد، زیرا آنها به هر حال جزیره انحصاری خود را دارند. مثال دیگر، دو جزیره بزرگ وسط، فقط قایق های بزرگ اجازه معامله در آنجا را دارند. افرادی که در این قایق های بزرگ تجارت می کنند، “دلال” نامیده می شوند.

بنابراین در این جزایر، دلالان با یکدیگر به مقدار زیاد تجارت می کنند. این به عنوان “بازار بین بانکی” شناخته می شود.

پیشوند “بین” به معنای “بین” یا “در میان” است زیرا اکثر معامله گران برای بانک های تجاری چند ملیتی بزرگ کار می کنند که به مشتریان جهانی خدمات می دهند.

مکان واقعی معامله معامله گران خرد فارکس

این بانک های بزرگ همچنین به عنوان بانک های “قفل کننده” شناخته می شوند.”جزیره ها” در بازار بین بانکی به عنوان “پلتفرم های بین بانکی” (IDP) شناخته می شوند که پلتفرم های معاملات الکترونیکی هستند و معاملات افشا نشده (ناشناس) در بازار بین بانکی انجام می شود. نمونه هایی از IDP ها EBS Market و Refinitiv Matching هستند.

نقش کارگزاران فارکس خرد در اکوسیستم بازار فارکس

بخش بین بانکی بازار فارکس جایی است که معاملات بین معامله گران فارکس و نه بین معامله گران و مشتریان نهایی آنها مانند صادرکنندگان و واردکنندگان، مدیران دارایی، صندوق های تامینی و حتی برخی از کارگزاران فارکس خرده فروشی انجام می شود.

در گذشته، فقط به بزرگترین قایق ها اجازه ورود به این جزایر بزرگ داده می شد. این به این دلیل است که قایق های بزرگ ترجیح می دادند فقط با قایق های بزرگ دیگر تجارت کنند. آنها قایق های کوچکتر را برای تجارت بسیار پرخطر می دانست

همانطور که آموختیم، معامله گران خرد فارکس مستقیماً در “بازار واقعی” فارکس معامله نمی کنند. در عوض، آنها از طریق کارگزار فارکس خرد خود که به عنوان یک واسطه عمل می کند، در بازار فارکس شرکت می کنند.

کارگزار فارکس خرد چیست؟

کارگزار فارکس خرد یک شرکت است که به معامله گران فردی (شما) امکان دسترسی به بازار فارکس را می دهد. آنها را می توان به عنوان قایق های بسیار کوچکی در “دریاچه” عظیم بازار فارکس تصور کرد.

از آنجایی که قایق های بسیار کوچکی هستند، نمی توانند مستقیماً با قایق های دیگر در “دریاچه” تجارت کنند، به خصوص قایق های بزرگی که بانک ها و سایر موسسات مالی بزرگ را نشان می دهند. برای اینکه معامله گران خرد بتوانند در بازار فارکس شرکت کنند، کارگزار فارکس خرد آنها باید به یک قایق بزرگتر متصل شود.

این قایق بزرگتر به عنوان یک “کارگزار مادر” (PB) برای کارگزار فارکس خرد عمل می کند. کارگزار مادر، با اعتبار و دسترسی بهتر خود به بازار، به کارگزار فارکس خرد اجازه می دهد تا به طور غیرمستقیم در بازار فارکس معامله کند.

اساساً، کارگزار مادر به نمایندگی از کارگزار فارکس خرد در “دریاچه” معامله می کند. همه کارگزاران فارکس خرد نمی توانند مستقیماً با یک کارگزار مادر قرارداد داشته باشند.

برخی از کارگزاران فارکس خرد، به ویژه کارگزاران کوچکتر، ممکن است برای برقراری ارتباط با بازار فارکس از یک واسطه دیگر به نام “کارگزار مادرِ مادر” (PoP) استفاده کنند.

کارگزار مادرِ مادر یک شرکت است که دارای رابطه موجود با یک کارگزار مادر است و این رابطه را به کارگزاران فارکس خرد کوچکتر ارائه می دهد.

بنابراین، هنگامی که شما به عنوان یک معامله گر خرد، سفارش معامله ای را از طریق پلتفرم معاملاتی کارگزار فارکس خرد خود ثبت می کنید، در واقع با یک قایق بسیار بزرگ در “دریاچه” معامله نمی کنید.

در عوض، سفارش شما از طریق کارگزار فارکس خرد شما، (احتمالاً) به یک کارگزار مادر و در نهایت به بازار بزرگتر منتقل می شود. مهم است که به خاطر داشته باشید که کارگزاران فارکس خرد به روشی شبیه به بانک ها در بازار بین بانکی معامله نمی کنند.

بازار بین بانکی شبکه ای از بانک ها و موسسات مالی بزرگ است که در آن مستقیماً با یکدیگر معامله می کنند. از طرف دیگر، کارگزاران فارکس خرد معمولاً به عنوان یک طرف مقابل برای معاملات مشتریان خود عمل می کنند، به این معنی که آنها ممکن است در طرف دیگر معامله شما قرار بگیرند.

به عبارت دیگر، زمانی که شما یک سفارش خرید ارز در پلتفرم معاملاتی کارگزار فارکس خرد خود ثبت می کنید، ممکن است کارگزار فارکس خرد شما در واقع ارز را از شما خریداری کند (نه اینکه صرفاً آن را برای شما در بازار بین بانکی پیدا کند). به همین دلیل، بسیار مهم است که یک کارگزار فارکس خرد معتبر را انتخاب کنید.