قیمت Echelon (EchelonMarket) ELON

Echelon (EchelonMarket) چیست؟

Echelon یک پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز و غیرامانی است که به‌طور ویژه با زبان برنامه‌نویسی Move ساخته شده است. این پروتکل که اکنون روی Aptos، Movement و Initia مستقر است، لایه اصلی هماهنگی سرمایه برای امور مالی غیرمتمرکز مبتنی بر Move به‌شمار می‌رود و به کاربران امکان می‌دهد دارایی‌های خود را برای کسب بازده عرضه کنند و در برابر وثیقه، وام‌های با وثیقه مازاد بگیرند.

این پروتکل چند محصول اصلی ارائه می‌دهد. بازارهای اصلی وام‌دهی، وام‌گیری با نرخ متغیر و حسابداری مبتنی بر خزانه را فراهم می‌کنند؛ در این سازوکار، سپرده‌گذاران به‌طور غیرفعال از وام‌گیرندگان بهره دریافت می‌کنند. حالت کارایی (Efficiency Mode یا E-Mode)، با الهام از Aave، نسبت وام به ارزش وثیقه را برای جفت‌دارایی‌های هم‌بسته مانند استیبل‌کوین‌ها یا توکن‌های استیکینگ نقدشونده تا 90% افزایش می‌دهد.

استخرهای ایزوله برای دارایی‌های کم‌معامله‌تر بازارهایی با ریسک تفکیک‌شده فراهم می‌کنند و مانع سرایت ریسک به نقدینگی اصلی می‌شوند. محصول بازده ثابت به کاربران اجازه می‌دهد دارایی‌های بازده‌زا را توکنیزه کنند، به معامله بگذارند و از آن‌ها اهرم بگیرند، بی‌آنکه بخش بازده در معرض ریسک نقدشدن اجباری قرار گیرد. قابلیت اهرم‌گیری چندمرحله‌ای با یک کلیک، راهبردهای پیچیده اهرمی را خودکار می‌کند و از طریق چرخه‌های خودکار سپرده‌گذاری، وام‌گیری و سپرده‌گذاری دوباره، بازدهی‌هایی تا حدود 25% نرخ بازده سالانه (APY) فراهم می‌آورد.

Echelon از طیف متنوعی از وثیقه‌ها پشتیبانی می‌کند؛ از جمله استیبل‌کوین‌ها (USDC، USDT، sUSDe)، چندین نمایش توکنی‌شده از بیت‌کوین (sBTC، xBTC، WBTC، aBTC)، توکن‌های تأمین‌کننده نقدینگیِ ترکیب‌پذیر از Thala و توکن بومی APT به‌همراه مشتقات بازده‌زای آن. این گستره دارایی‌های پشتیبانی‌شده، Echelon را هم به قطب اصلی استیبل‌کوین‌ها و هم به بستر اصلی BTCfi در Aptos تبدیل کرده است.

این پروتکل از معماری ریسک چندلایه‌ای بهره می‌برد که شامل سقف عرضه و وام‌گیری برای هر دارایی، حدود محافظه‌کارانه نسبت وام به ارزش وثیقه و آستانه‌های نقدشدن اجباری، محدودیت نرخ سپرده‌گذاری و برداشت و سازوکار خودکار نقدشدن اجباری است. زیرساخت اوراکل با Chainlink به‌عنوان منبع اصلی و Pyth و Switchboard به‌عنوان منابع جایگزین پشتیبانی می‌شود و قیمت‌گذاری مقاوم در برابر دست‌کاری را برای نقدشدن‌های اجباری منصفانه تضمین می‌کند.

تا اواخر 2025، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در Echelon بین $200M و $400M بوده و این پروتکل در میان پروتکل‌های برتر امور مالی غیرمتمرکز Aptos قرار گرفته است. این پروتکل بیش از $90M سپرده در sUSDe دارد که سهم غالب نقدینگی استیبل‌کوین در Aptos را تشکیل می‌دهد، و وثیقه‌های پشتوانه‌دار با BTC آن نیز بیش از $100M است. بنیاد Aptos، Echelon را لایه اصلی وام‌دهی این زنجیره شناخته و آن را در برنامه رشد ماژول بنیاد نقدینگی (Liquidity Foundation Module یا LFM) پذیرفته است.

Echelon با ارائه‌دهندگان بزرگ زیرساخت، از جمله LayerZero و Wormhole، برای پل‌های میان‌زنجیره‌ای یکپارچه‌سازی شده و با Thala، StakeStone، OKX، Echo Protocol، Ethena Labs، Circle و PancakeSwap همکاری دارد. پشتیبانان این پروتکل عبارت‌اند از Maelstrom، Ethena Labs، Aptos Foundation، Amber Group، Saison Capital، RE7 Capital، Laser Digital و Interop Ventures.