کارمزدهای سازنده و برداشت‌کننده چیست؟ / معامله ارزهای دیجیتال رایگان نیست!هنگام خرید و فروش ارزهای دیجیتال در یک پلتفرم معاملاتی که توسط یک صرافی متمرکز ارز دیجیتال (CEX) ارائه می‌شود، باید کارمزدهای معاملاتی پرداخت کنید.
این مهم است که از انواع کارمزدهای معاملاتی که صرافی‌های ارز دیجیتال دریافت می‌کنند و نحوه عملکرد آنها آگاه باشید. به طور کلی، هنگام محاسبه کارمزد در یک صرافی ارز دیجیتال، کارمزدها بر اساس نوع سفارشی که ثبت می‌کنید و زمانی که سفارش اجرا و مطابقت داده می‌شود، محاسبه می‌گردند.
سفارشات معمولاً به دو دسته تقسیم می‌شوند:
- سفارش‌هایی که با «کارمزد سازنده» (Maker Fee) محاسبه می‌شوند.
- سفارش‌هایی که با «کارمزد برداشت» (Taker Fee) محاسبه می‌شوند.
کارمزدهای ساخت کمتر از کارمزدهای برداشت هستند. هر دوی این کارمزدها بسته به حجم متوسط معاملات شما در یک دوره زمانی معین (معمولاً 30 روز گذشته) متغیر هستند.با افزایش حجم معاملات شما، درصد کارمزد پرداختی شما نسبت به حجم معاملات‌تان کاهش می‌یابد.
در این درس، شما در مورد موارد زیر یاد خواهید گرفت:
- ساختار کارمزد که صرافی‌های ارز دیجیتال از آن استفاده می‌کنند که به طور معمول با عنوان مدل کارمزد «ساخت-برداشت» شناخته می‌شود.
- مفهوم «سازنده» و «برداشت‌کننده».
- «کارمزدهای ساخت» و «کارمزدهای برداشت» چیست و تفاوت‌های آنها با یکدیگر.
کارمزدهای سازنده و برداشت‌کننده چیست؟
هدف یک صرافی ارز دیجیتال مطابقت دادن سفارشات خرید ارز دیجیتال از مشتریان با سفارشات فروش ارز دیجیتال از مشتریان دیگر است. برای ارائه این سرویس «مطابقت‌دهی»، صرافی ارز دیجیتال هنگام اجرای سفارش شما (یعنی «مطابقت» با سفارش مشتری دیگر)، از شما هزینه دریافت می‌کند.
هزینه بستگی به موارد زیر دارد:
- جفت معاملاتی
- حجم معاملات شما در یک دوره زمانی خاص
- اینکه سفارش شما سازنده یا برداشت‌کننده باشد
اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال برای تعیین کارمزد معاملات برای همه سفارشات از یک مدل کارمزد «ساخت-برداشت» استفاده می‌کنند. مدل ساخت-برداشت روشی برای تمایز بین کارمزدهای سفارش‌هایی است که نقدینگی اضافه می‌کنند (سفارشات «سازنده») و سفارش‌هایی که نقدینگی را کم می‌کنند (سفارشات «برداشت‌کننده»).
اگر سفارشی ثبت کنید که بلافاصله اجرا شود، شما یک «برداشت‌کننده» در نظر گرفته می‌شوید، زیرا این سفارش نقدینگی را برمی‌دارد و مشمول «کارمزد برداشت» می‌شود. اگر سفارشی ثبت کنید که بلافاصله اجرا نمی‌شود، بلکه در دفترچه سفارش «قرار می‌گیرد» یا «باقی می‌ماند»، شما یک «سازنده» در نظر گرفته می‌شوید، زیرا این سفارش نقدینگی اضافه می‌کند و مشمول «کارمزد ساخت» می‌شود.سفارشات سازنده و برداشت‌کننده مشمول کارمزدهای مختلفی هستند.
کارمزد ساخت چیست؟
«کارمزد ساخت» برای سفارشات «سازنده» اعمال می‌شود.یک سفارش سازنده سفارشی است که ثبت می‌کنید و بلافاصله با سفارش خرید (یا فروش) کاربر دیگری در دفترچه سفارش مطابقت داده نمی‌شود.برای اینکه یک سفارش به عنوان سفارش سازنده در نظر گرفته شود، به طور خاص موارد زیر باید رعایت شوند:
- یک سفارش خرید باید با قیمتی پایین‌تر از پایین‌ترین قیمت فروش (یا «قیمت پیشنهادی») در دفترچه سفارش ثبت شود.
- یک سفارش فروش باید با قیمتی بالاتر از بالاترین قیمت خرید (یا «قیمت درخواستی») در دفترچه سفارش ثبت شود.
سفارش شما به دفترچه سفارش اضافه می‌شود. و هنگامی که این اتفاق می‌افتد، شما یک «سازنده» می‌شوید.یک سفارش محدود، یک سفارش سازنده است.یک سفارش محدود که بلافاصله اجرا نمی‌شود، یک سفارش سازنده در نظر گرفته می‌شود.
به عنوان مثال، اگر جفت ارز BTC/USD در حال حاضر با قیمت 31,000 دلار معامله می‌شود و شما یک سفارش خرید محدود برای 1 بیت‌کوین با قیمت محدود 30,000 دلار ثبت می‌کنید، این سفارش بلافاصله اجرا نمی‌شود. در عوض، به دفترچه سفارش اضافه می‌شود. این سفارش در دفترچه سفارش «قرار می‌گیرد» و تا زمانی که قیمت به 30,000 دلار کاهش نیابد، اجرا نمی‌شود.
با ثبت این سفارش، شما به عنوان یک «سازنده» شناخته می‌شوید، زیرا نقدینگی یا «بازار» ایجاد کرده‌اید.اگر این سفارش را ثبت نمی‌کردید، ممکن است هیچ معامله‌گر دیگری تمایل به خرید 1 بیت‌کوین با قیمت 30,000 دلار نداشته باشد.بنابراین، اگر یک فروشنده ظاهر شود که مایل به فروش 1 بیت‌کوین به قیمت 30,000 دلار باشد، به معنای واقعی کلمه «هیچ بازاری» وجود نخواهد داشت، زیرا هیچ خریداری وجود ندارد که مایل به خرید با قیمت فروشنده باشد.
(این امر مشابه این است که به eBay بروید، ساعت رولکس یا کیف Hermès خود را برای فروش لیست کنید و هیچ خریداری ظاهر نشود. برای کالای شما بازاری وجود ندارد.)اما با سفارش شما، می‌توانید «بازار ایجاد کنید» زیرا اکنون یک خریدار (شما) وجود دارد که از فروشنده خریداری می‌کند. به همین دلیل است که شما یک «سازنده» نامیده می‌شوید.
کارمزد برداشت چیست؟
«کارمزد برداشت» برای سفارشات «برداشت‌کننده» اعمال می‌شود.یک سفارش برداشت‌کننده سفارشی است که بلافاصله با سفارش موجود در دفترچه سفارش (خریدار یا فروشنده) مطابقت داده می‌شود.به طور خاص، برای اینکه یک سفارش به عنوان سفارش برداشت‌کننده در نظر گرفته شود، باید موارد زیر رعایت شوند:
- یک سفارش خرید باید با پایین‌ترین قیمت فروش (یا «بهترین قیمت پیشنهادی») در دفترچه سفارش ثبت شود.
- یک سفارش فروش باید با بالاترین قیمت خرید (یا «بهترین قیمت درخواستی») در دفترچه سفارش ثبت شود.
سفارش شما **سفارشات موجود در دفترچه سفارش را حذف یا می‌برد. و هنگامی که این اتفاق می‌افتد، شما یک «برداشت‌کننده» می‌شوید.سفارش مارکت، یک سفارش برداشت‌کننده است.
یک سفارش مارکت به عنوان یک سفارش برداشت‌کننده در نظر گرفته می‌شود زیرا بلافاصله اجرا می‌شود.به عنوان مثال، اگر جفت ارز BTC/USD در حال حاضر با قیمت 31,000 دلار معامله می‌شود و شما یک سفارش مارکت برای 1 بیت‌کوین ثبت می‌کنید، این سفارش بلافاصله اجرا می‌شود.
با ثبت این سفارش، شما به عنوان یک «برداشت‌کننده» شناخته می‌شوید، زیرا نقدینگی را از بازار «برداشت کرده‌اید».اگر این سفارش را ثبت نمی‌کردید، همچنان یک سفارش فروش در دفترچه سفارش وجود داشت که مایل به فروش 1 بیت‌کوین به قیمت 31,000 دلار بود.
اما از آنجایی که شما آن سفارش را «برداشتید» (سفارش خرید مارکت شما بلافاصله با سفارش محدود فروشنده مطابقت داده شد)، اگر خریدار دیگری ظاهر شود که مایل به خرید 1 بیت‌کوین به قیمت 31,000 دلار باشد، ممکن است فروشنده دیگری تمایل به پذیرش همان قیمت نداشته باشد.
نمونه‌هایی از کارمزدهای ساخت و برداشت
بیایید به مثالی از نحوه محاسبه کارمزد توسط یک صرافی ارز دیجیتال در صورت «سازنده» یا «برداشت‌کننده» بودن شما نگاه کنیم.
مثال کارمزد برداشت‌کننده
فرض می‌کنیم موارد زیر باشد:
- می‌خواهید 3 بیت‌کوین (BTC) را با قیمت 30,000 دلار خریداری کنید.
- حجم معاملات 30 روزه شما در حال حاضر 100,000 دلار است.
- طبق برنامه کارمزد صرافی ارز دیجیتال، شما مشمول یکی از موارد زیر خواهید شد:
- کارمزد سازنده 0.15%
- کارمزد برداشت‌کننده 0.25%
سفارش شما با کارمزد برداشت‌کننده اجرا می‌شود.
در این مثال، کل هزینه‌های سفارش شما برابر با 3 * $30,000 = $90,000 است.شما سفارش خود را به عنوان یک سفارش مارکت ثبت می‌کنید و بلافاصله پر می‌شود.از آنجایی که سفارش شما به عنوان «برداشت‌کننده» اجرا شد، «کارمزد برداشت‌کننده» کل را می‌توان به صورت زیر محاسبه کرد:
$90,000 * (0.25 / 100) = $225
مثال کارمزد سازنده
در این مثال، شما یک سرمایه‌گذار بزرگ هستید که در دنیای ارزهای دیجیتال به عنوان «نهنگ» شناخته می‌شوید و موارد زیر را فرض می‌کنید:
- می‌خواهید 100 بیت‌کوین (BTC) را با قیمت 20,000 دلار خریداری کنید.
- حجم معاملات 30 روزه شما در حال حاضر 10,000,000 دلار است.
- طبق برنامه کارمزد صرافی ارز دیجیتال، شما مشمول یکی از موارد زیر خواهید شد:
- کارمزد سازنده 0.02%
- کارمزد برداشت‌کننده 0.10%
در این مثال، کل هزینه‌های سفارش شما برابر با 10 * $20,000 = $2,000,000 است. که بودجه دستمال کاغذی شما برای یکی از هشت عمارت شماست.در حال حاضر، جفت ارز BTC/USD با قیمت 30,000 دلار معامله می‌شود، بنابراین شما یک سفارش خرید محدود با قیمت 20,000 دلار ثبت می‌کنید.سفارش شما اکنون در دفترچه سفارش «قرار گرفته است».
صبح روز بعد، بازار ارز دیجیتال سقوط می‌کند و قیمت بیت‌کوین کاهش می‌یابد و سفارش شما پر می‌شود.از آنجایی که سفارش شما به عنوان «سازنده» اجرا شد، «کارمزد سازنده» کل را می‌توان به صورت زیر محاسبه کرد:
$2,000,000 * (0.02 / 100) = $400
همانطور که مشاهده کردید، کارمزد سازنده کمتر از کارمزد برداشت‌کننده است. این امر معامله‌گران را به اضافه کردن نقدینگی تشویق می‌کند.عیب سفارشات سازنده این است که ممکن است مدتی طول بکشد تا سفارش شما پر شود.ممکن است سفارش شما در دفترچه سفارش «باقی بماند» و هرگز پر نشود، اگر تعداد زیادی از معامله‌گران در بازار (که به عنوان «بازار کم‌عمق» شناخته می‌شود) وجود نداشته باشد.
خلاصه
بازار برای یک جفت معاملاتی خاص از سازندگان و برداشت‌کننده‌ها تشکیل شده است.برای هر سفارش اجرا شده، همیشه یک سازنده و یک برداشت‌کننده وجود دارد.سازندگان با اضافه کردن سفارشاتی که بلافاصله اجرا نمی‌شوند، نقدینگی ایجاد می‌کنند. افرادی که می‌خواهند بلافاصله خرید یا فروش کنند، «برداشت‌کننده» نامیده می‌شوند. آنها سفارشات ایجاد شده توسط «سازندگان» را «می‌برند».
هنگام اجرای سفارش، سازندگان مشمول «کارمزد سازنده» و برداشت‌کننده‌ها مشمول «کارمزد برداشت‌کننده» می‌شوند. سفارش شما ممکن است هم کارمزد سازنده و هم کارمزد برداشت‌کننده را شامل شود. به عنوان مثال، اگر سفارشی ثبت کنید که بخشی از آن بلافاصله اجرا شود، در آن قسمت مشمول «کارمزد برداشت‌کننده» خواهید شد. قسمت باقی‌مانده سفارش شما به دفترچه سفارش اضافه می‌شود و اگر/زمانی که پر شود، مشمول «کارمزد سازنده» خواهد شد.
فرض کنید می‌خواهید 2 بیت‌کوین بخرید. 1 بیت‌کوین می‌تواند بلافاصله اجرا شود (و شما کارمزد برداشت‌کننده را پرداخت می‌کنید) و اگر در قیمت شما فروشنده دیگری وجود نداشته باشد، باید منتظر بمانید تا یکی ظاهر شود. و هنگامی که یک فروشنده بالاخره ظاهر می‌شود و نیمه دوم سفارش شما اجرا می‌شود، شما کارمزد سازنده را پرداخت می‌کنید.
به نظر من، شما باید سعی کنید از سفارشات محدود هنگام انجام معاملات برای بهره‌مندی از کارمزد سازنده پایین‌تر استفاده کنید.
