برای مقایسه، ابتدا بیایید بازاری را بررسی کنیم که اکثر مردم احتمالاً با آن آشنا هستند: بازار بورس.

ساختار بازار بورس

ساختار بازار بورس به شرح زیر است:

متخصص: یک نهاد واحد که قیمت‌ها را کنترل می‌کند.

خریداران: سرمایه‌گذارانی که به دنبال خرید سهام هستند.

فروشندگان: سرمایه‌گذارانی که به دنبال فروش سهام هستند.

طبیعت انحصاری:

بازار بورس ذاتاً تمایل به انحصاری بودن دارد. فقط یک نهاد (متخصص) وجود دارد که قیمت‌ها را کنترل می‌کند.

کنترل قیمت:

تمام معاملات باید از طریق این متخصص انجام شود. به همین دلیل، قیمت‌ها می‌توانند به راحتی به نفع متخصص و نه معامله‌گران تغییر کنند.

نمونه‌ای از دستکاری قیمت:

در بازار بورس، متخصص موظف به انجام سفارشات مشتریان خود است. حال فرض کنید تعداد فروشندگان ناگهان از تعداد خریداران بیشتر شود. متخصص که موظف به انجام سفارشات مشتریان خود (فروشندگان) است، در این حالت با انبوهی از سهام باقی می‌ماند که نمی‌تواند به خریداران بفروشد.

برای جلوگیری از این اتفاق، متخصص به سادگی اسپرد را افزایش می‌دهد یا هزینه معامله را افزایش می‌دهد تا از ورود فروشندگان به بازار جلوگیری کند. به عبارت دیگر، متخصصان می‌توانند قیمت‌های پیشنهادی خود را برای برآورده کردن نیازهای خود دستکاری کنند.

معاملات اسپات فارکس غیرمتمرکز است

برخلاف معاملات سهام یا آتی، شما نیازی به عبور از یک صرافی متمرکز مانند بورس اوراق بهادار نیویورک فقط با یک قیمت ندارید.

در بازار فارکس، هیچ قیمت واحدی برای یک ارز معین در هر زمان وجود ندارد، به این معنی که قیمت‌های ارائه شده توسط معامله‌گران مختلف ارز متفاوت است.

مزایای عدم تمرکز:

انتخاب‌های متعدد: تنوع در قیمت‌ها به معامله‌گران امکان می‌دهد بهترین معامله را پیدا کنند.

رقابت: رقابت بین معامله‌گران ارز منجر به قیمت‌های رقابتی‌تر می‌شود.

دسترسی: معاملات فارکس را می‌توان از هر کجا انجام داد.

مقایسه با معاملات دیگر:

معاملات فارکس شبیه به معاملات کالاهایی مانند جردن یا کیف‌های دستی کمیاب است. در هر دو مورد، معامله‌گران باید برای یافتن بهترین معامله در بازار جستجو کنند.

ساختارغیرمتمرکز بازار فارکس آن را به بازاری کارآمد و رقابتی تبدیل می‌کند که به نفع معامله‌گران است.

معاملات فارکس غیرمتمرکز است

برخلاف معاملات سهام یا آتی، در فارکس نیازی به عبور از یک صرافی متمرکز مانند بورس اوراق بهادار نیویورک با یک قیمت واحد ندارید.

در بازار فارکس، هیچ قیمت واحدی برای یک ارز خاص در هر زمان وجود ندارد، به این معنی که قیمت‌های ارائه شده توسط معامله‌گران مختلف ارز متفاوت است.

این موضوع در ابتدا ممکن است کمی گیج‌کننده به نظر برسد، اما همین عامل باعث می‌شود تا بازار فارکس بسیار جذاب باشد!

بازار آنقدر بزرگ و رقابت بین معامله‌گران آنقدر شدید است که شما تقریباً همیشه بهترین معامله را به دست می‌آورید.

همچنین، یکی از ویژگی‌های جالب معاملات فارکس این است که شما می‌توانید از هر کجا آن را انجام دهید. شبیه به معامله‌ی کفش‌های ورزشی کمیاب یا کیف‌های دستی خاص است.

اگر به دنبال یک جفت کفش ورزشی در وضعیت کاملاً نو هستید، باید برای پیدا کردن بهترین معامله در بازار تلاش کنید.

نردبان ساختار بازار فارکس

با وجود غیرمتمرکز بودن بازار فارکس، این بازار به طور کامل آشفته و بی‌نظم نیست! شرکت‌کنندگان در بازار فارکس را می‌توان به صورت یک نردبان طبقه‌بندی کرد. برای درک بهتر منظور ما، به این تصویرسازی جالب توجه کنید:

بالاترین رده در نردبان بازار فارکس، بازار بین بانکی قرار دارد. این بازار از بزرگترین بانک‌های جهان تشکیل شده است و شرکت‌کنندگان در این بازار مستقیماً با یکدیگر («دو جانبه») یا از طریق کارگزاران صوتی یا الکترونیکی (مانند EBS Market و Reuters Matching) معامله می‌کنند.

رقابت بین دو شرکت EBS و رویترز (که اکنون با نام ریفینیتیو شناخته می‌شود) شبیه به رقابت بین کوکاکولا و پپسی است.

آن‌ها دائماً برای جذب مشتری در حال رقابت هستند و به طور مداوم برای سهم بیشتر بازار تلاش می‌کنند. در حالی که هر دو شرکت اکثر جفت ارزها را ارائه می‌دهند، برخی از جفت ارزها در یکی از این پلتفرم‌ها نقدشوندگی بیشتری دارند.

برای پلتفرم EBS، جفت ارزهای یورو/دلار آمریکا، دلار آمریکا/ین ژاپن، یورو/ین ژاپن، یورو/فرانک سوئیس و دلار آمریکا/فرانک سوئیس نقدشوندگی بیشتری دارند.

در همین حال، برای پلتفرم رویترز، جفت ارزهای پوند انگلیس/دلار آمریکا، یورو/پوند انگلیس، دلار آمریکا/دلار کانادا، دلار استرالیا/دلار آمریکا و دلار نیوزلند/دلار آمریکا نقدشوندگی بیشتری دارند.

تمام بانک‌های عضو بازار بین بانکی می‌توانند نرخ‌های پیشنهادی یکدیگر را ببینند، اما این لزوماً به این معنی نیست که هر کسی می‌تواند با آن قیمت‌ها معامله کند. مانند دنیای واقعی، نرخ‌ها عمدتاً به سابقه اعتباری بین طرفین معامله بستگی دارد.

این شبیه به درخواست وام از بانک محلی شما است. هرچه اعتبار و شهرت شما نزد آنها بهتر باشد، نرخ بهره بهتر و وام بیشتری می‌توانید دریافت کنید.

مورد بعدی در نردبان، صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌ها، بازارسازان خرد و ECNهای خرد قرار دارند. از آنجایی که این مؤسسات سابقه اعتباری قوی با شرکت‌کنندگان در بازار بین بانکی ندارند، باید معاملات خود را از طریق بانک‌های تجاری انجام دهند.

این بدان معناست که نرخ‌های آن‌ها کمی بالاتر و گران‌تر از کسانی است که بخشی از بازار بین بانکی هستند. در انتهای نردبان، معامله‌گران غیرحرفه‌ای با عنوان معامله‌گران خرد قرار دارند.

در گذشته، ورود به بازار فارکس برای ما افراد عادی بسیار سخت بود، اما به لطف ظهور اینترنت، معاملات الکترونیکی و کارگزاری‌های خرد، موانع سخت ورود به معاملات فارکس همگی برداشته شده‌اند.

این به ما فرصتی برای رقابت با افراد بالانشین نردبان و به چالش کشیدن آنها داده است. حالا که با ساختار بازار فارکس آشنا شدید، بیایید با بازیگران آن آشنا شوید.