قیمت خرید و فروش چیست؟ راهنمای ساده‌ی اسپرد و هزینه‌ی معامله

چرا در صفحه‌ی معامله دو قیمت می‌بینید؟

قیمت را روی نمودار می‌بینید، اما قیمت اجرای سفارش فوری ممکن است با آن فرق کند. این لزوماً خطای نمودار نیست؛ صفحه‌ی معامله دو قیمت نشان می‌دهد و هرکدام برای یک سمت معامله است.

برای نمونه، کنار یک نماد دو عدد می‌بینید: قیمت خریدوفروش و قیمت فروش. برای سفارش خرید فوری، قیمت ورود شما با قیمت فروش فوری همان لحظه یکی نیست؛ برای سفارش فروش فوری ترتیب برعکس می‌شود. پرسش اصلی: برای ورود و خروج سفارش شما کدام قیمت به کار می‌رود؟

برای ارزیابی اختلاف دو قیمت، اول بدانید هرکدام به کدام سمت معامله مربوط است. سپس اختلاف را از قیمت خریدوفروش منهای قیمت فروش به دست می‌آورید و هزینه را با توجه به اندازه‌ی موقعیت می‌سنجید. واحد اندازه‌گیری و اندازه‌ی موقعیت را برای مقایسه‌ی منصفانه یکسان نگه دارید.

مسیر ادامه‌ی مقاله روشن است: دو قیمت را می‌شناسید، اختلافشان را حساب می‌کنید، اثرش را بر هزینه‌ی معامله می‌سنجید و در پایان می‌بینید شرایط نمایش قیمت‌ها چطور روی اسپرد اثر می‌گذارد. عدد ثابتی برای همه‌ی نمادها، زمان‌ها و ارائه‌دهندگان وجود ندارد؛ پیش از ثبت سفارش، هر دو قیمت را برای همان نماد و همان لحظه کنار هم ببینید.

قیمت خریدوفروش، قیمت فروش و اسپرد دقیقاً چه هستند؟

قیمت عرضه (Ask؛ قیمتی که فروشنده می‌پذیرد) قیمتی است که فروشنده اعلام می‌کند و خریدار با آن می‌خرد. قیمت تقاضا (Bid؛ قیمتی که خریدار می‌پردازد) قیمتی است که خریدار اعلام می‌کند و فروشنده با آن می‌فروشد. پس هنگام خواندن دو قیمت، سمت معامله را در نظر بگیرید: خرید با قیمت عرضه و فروش با قیمت تقاضا.

اسپرد فاصله‌ی کدام قیمت‌هاست؟

اسپرد (Spread) اختلاف قیمت عرضه و قیمت تقاضاست. رابطه را این‌طور بخوانید: اسپرد = قیمت عرضه − قیمت تقاضا. در مظنه‌ی متعارف، قیمت عرضه بالاتر از قیمت تقاضاست؛ پس این تفریق عددی مثبت می‌دهد، نه صفر یا منفی. اندازه‌ی اسپرد را برای هر نماد و هر زمان جدا بررسی کنید؛ یک مقدار را به نمادها یا ارائه‌دهندگان دیگر تعمیم ندهید.

در تصویر بالا، جای هر قیمت و جهت تفریق مشخص است؛ اعداد آن فقط برای آموزش رابطه‌اند. برای محاسبه، قیمت تقاضا را از قیمت عرضه کم کنید و ترتیب را برعکس نکنید. اگر چند مظنه را مقایسه می‌کنید، آن‌ها را برای یک نماد و یک زمان بررسی کنید.

قیمت نمایشی روی نمودار و قیمت اجرای سفارش دو موضوع جدا هستند. نمودار قیمت را به شکل خط یا کندل نشان می‌دهد، اما اجرای سفارش به نوع سفارش و قیمت‌های قابل‌معامله در همان لحظه مربوط است. برای ارزیابی مظنه، قیمت عرضه و قیمت تقاضا را کنار هم ببینید؛ قیمت نمودار به‌تنهایی مبنای نتیجه‌گیری درباره‌ی اجرای سفارش نیست.

دو قیمت چگونه وارد سفارش و هزینه‌ی معامله می‌شوند؟

در تصویر بالا، سمت معامله نشان می‌دهد کدام مظنه را برای ورود و خروج فوری مبنا بگیرید. در خرید فوری، اول خرید می‌کنید؛ اگر بلافاصله ببندید، با فروش فوری خارج می‌شوید. در فروش فوری، اول می‌فروشید و با خرید فوری می‌بندید. این رفت‌وبرگشت نشان می‌دهد اختلاف دو قیمت از همان ابتدا روی نتیجه‌ی معامله اثر می‌گذارد.

برای خرید، قیمت خریدوفروش را مبنای ورود و قیمت فروش را مبنای خروج فوری بگیرید. برای فروش، این دو را برعکس در نظر بگیرید. فاصله‌ی میان این دو قیمت، پیش از کمیسیون و سایر هزینه‌ها، همان فاصله‌ی سربه‌سرشدن است. معامله باید به همین اندازه به نفع شما حرکت کند تا اثر اسپرد جبران شود. کمیسیون و سایر هزینه‌ها جداگانه حساب می‌شوند.

این قاعده را به کار ببرید: اسپرد برابر است با قیمت خریدوفروش منهای قیمت فروش. هزینه‌ی اسپرد برابر است با این اختلاف ضرب‌در اندازه‌ی موقعیت. نتیجه برحسب ارز مظنه است؛ همان ارزی که قیمت نماد با آن بیان می‌شود. این برآورد، هزینه‌ی اسپرد را جدا از کمیسیون و سایر هزینه‌ها نشان می‌دهد. برای محاسبه می‌توانید از ماشین‌حساب اسپرد کریپکس استفاده کنید.

پیش از ثبت سفارش، هر دو قیمت را در همان نماد و همان لحظه مقایسه کنید و هزینه‌ی برآوردی را با سقف پذیرفته‌شده‌ی خود بسنجید. برای مقایسه‌ی اسپردها، واحد اندازه‌گیری و اندازه‌ی موقعیت را یکسان نگه دارید و هر نماد را جداگانه در همان زمان بررسی کنید. مهم: یک مقدار را به نماد، زمان یا ارائه‌دهنده‌ی دیگر تعمیم ندهید. برای تبدیل اسپرد به نقطه، پیپ یا واحد قیمت، مشخصات قرارداد همان نماد را ببینید.

اسپرد را در یک مثال عددی چطور محاسبه کنیم؟

فرض کنید در یک معامله‌ی ارزی، قیمت فروش ۱٫۱۰۰۰ و قیمت خریدوفروش ۱٫۱۰۰۲ است و اندازه‌ی موقعیت شما ۱۰٬۰۰۰ واحد از ارز پایه است. این مثال فرضی است. محاسبه را دو گام انجام می‌دهیم: اول فاصله‌ی دو قیمت را پیدا می‌کنیم، بعد اثر آن را روی اندازه‌ی موقعیت حساب می‌کنیم.

1. گام اول: قیمت فروش را از قیمت خریدوفروش کم کنید: ۱٫۱۰۰۲ − ۱٫۱۰۰۰ = ۰٫۰۰۰۲ واحد قیمت. این اختلاف، اسپرد در مثال است.
2. گام دوم: اختلاف قیمت را در اندازه‌ی موقعیت ضرب کنید: ۰٫۰۰۰۲ × ۱۰٬۰۰۰ = ۲ واحد از ارز مظنه.

هزینه‌ی آغازین ناشی از اسپرد برای این موقعیت ارزی برابر با ۲ واحد از ارز مظنه است. این عدد فقط اثر فاصله‌ی قیمت‌ها روی اندازه‌ی موقعیت را نشان می‌دهد؛ جمع همه‌ی هزینه‌های معامله نیست. خروجی برحسب ارز مظنه است، نه ارز پایه.

در تصویر بالا مسیر محاسبه را ببینید: تفاضل دو قیمت، اسپرد را می‌دهد و ضرب آن در اندازه‌ی موقعیت، هزینه‌ی اسپرد را به واحد ارز مظنه تبدیل می‌کند. برای نمادهای دیگر همین ضرب را بدون بررسی به کار نبرید؛ اندازه‌ی قرارداد و روش ارزش‌گذاری هر واحد قیمت را از مشخصات قرارداد چک کنید.

برای مقایسه‌ی اسپردها، واحد اندازه‌گیری و اندازه‌ی موقعیت را یکسان نگه دارید. پیش از ثبت سفارش، قیمت خریدوفروش و قیمت فروش را در همان نماد و همان لحظه مقایسه کنید و اسپرد نمایش‌داده‌شده را با سقف هزینه‌ای که پذیرفته‌اید بسنجید. برای این محاسبه از ماشین‌حساب اسپرد کریپکس استفاده کنید.

چرا اسپرد تغییر می‌کند و کجا باید آن را ببینید؟

اسپرد مقدار ثابتی برای همه‌ی شرایط نیست؛ به نماد، زمان مشاهده، میزان فعالیت بازار و روش قیمت‌گذاری ارائه‌دهنده بستگی دارد. برای یک نماد، فاصله‌ی دو قیمت در زمان‌های مختلف می‌تواند فرق کند و دو ارائه‌دهنده هم لزوماً مظنه‌ی یکسانی ندارند. بنابراین اسپرد هر نماد را جداگانه و در زمانی که قصد سفارش دارید بررسی کنید؛ یک عدد را به نمادها، زمان‌ها یا ارائه‌دهندگان دیگر تعمیم ندهید.

مظنه‌ی زمان سفارش را ببینید

در پنجره‌ی سفارش، قیمت خرید و قیمت فروش همان نماد را هم‌زمان ببینید و اختلافشان را بسنجید؛ اگر مشخصات نماد هر دو قیمت را نشان دهد، از آنجا هم می‌توانید چک کنید. در اسپرد شناور، این اختلاف با تغییر مظنه جابه‌جا می‌شود؛ عدد ثابتی که ارائه‌دهنده اعلام می‌کند همان چیزی نیست که هنگام سفارش می‌بینید. ملاک را دو قیمت قابل‌مشاهده در همان لحظه‌ی سفارش بگذارید و اسپرد را با سقف هزینه‌ای که پذیرفته‌اید مقایسه کنید.

نمودار کندلی یا خطی را معیار اختلاف لحظه‌ای دو قیمت نگیرید؛ کندل ممکن است هر دو مظنه را هم‌زمان نشان ندهد. چون منبع و زمان ثبت تصویر این بخش قابل‌بررسی نیست، نمودار و آمار آن را درج نمی‌کنیم؛ برای دیدن اسپرد به پنجره‌ی سفارش یا مشخصات نماد برگردید.

برای برآورد هزینه بر اساس اندازه‌ی موقعیت، از ماشین‌حساب اسپرد کریپکس استفاده کنید. هنگام مقایسه، واحد اندازه‌گیری و اندازه‌ی موقعیت را یکسان نگه دارید تا نتیجه‌ها قابل‌مقایسه باشند.

چه اشتباه‌هایی باعث برداشت نادرست از اسپرد می‌شوند؟

یک اشتباه رایج این است که قیمت آخرین معامله یا خط نمودار را با دو قیمت قابل‌معامله یکسان بدانید. خط نمودار معمولاً فقط یک قیمت را نشان می‌دهد. برای سنجش اسپرد، قیمت خریدوفروش منهای قیمت فروش را حساب کنید و هر دو قیمت را هم‌زمان در همان نماد ببینید. قیمت آخرین معامله به‌تنهایی این اختلاف را نشان نمی‌دهد.

جهت معامله هم مهم است. در سفارش خرید، قیمت خریدوفروش مبنای ورود شماست و قیمت فروش مبنای خروج فوری. در سفارش فروش برعکس است: ورود بر پایه‌ی قیمت فروش و خروج فوری بر پایه‌ی قیمت خریدوفروش. همیشه قیمت ورود و خروج را با جهت سفارش خودتان مقایسه کنید؛ برای مثال، خریدار نباید قیمت فروش را قیمت ورودش بگیرد.

وقتی واحد اندازه‌گیری یا اندازه‌ی موقعیت در دو طرف یکسان نباشد، مقایسه گمراه‌کننده می‌شود. اختلافی که برحسب واحدهای مظنه بیان شده را با اختلافی برحسب واحد دیگر نسنجید، و هزینه‌ی موقعیت کوچک را با موقعیت بزرگ مقایسه نکنید. برای برآورد هزینه‌ی اسپرد، اختلاف قیمت را در اندازه‌ی موقعیت ضرب کنید و نتیجه را برحسب واحدهای مظنه بخوانید. مثال عددی بخش محاسبه همین روش را نشان می‌دهد.

برای بررسی جداگانه‌ی عدد، از ماشین‌حساب اسپرد کریپکس استفاده کنید. پیش از سفارش، نتیجه را با سقف هزینه‌ای که پذیرفته‌اید بسنجید و این چک‌لیست را مرور کنید:

• نماد درست را انتخاب کرده‌اید؟
• هر دو قیمت را هم‌زمان و در همان نماد دیده‌اید؟
• واحد اندازه‌گیری اسپرد روشن و در مقایسه یکسان است؟
• اندازه‌ی موقعیت مشخص است و در دو مقایسه یکسان می‌ماند؟

پیش از ثبت سفارش چه چیزهایی را بررسی کنید؟

پیش از ثبت سفارش، این چک‌لیست را به‌ترتیب اجرا کنید. قیمت‌ها را درست پیش از سفارش بخوانید؛ مشاهده‌ای از زمان دیگر هزینه‌ی لحظه‌ی ورود شما را نشان نمی‌دهد.

1. نماد را تأیید کنید تا قیمت‌های دارایی‌ها یا قراردادهای متفاوت را با هم نسنجید.
2. قیمت خریدوفروش و قیمت فروش را برای همان نماد بخوانید.
3. اختلاف را حساب کنید: قیمت خریدوفروش منهای قیمت فروش.
4. واحد نمایش قیمت و ارز مظنه را بررسی کنید تا بدانید اختلاف با چه واحدی بیان شده است.
5. اندازه‌ی موقعیت را مشخص کنید و اختلاف را در آن ضرب کنید؛ حاصل را برحسب واحدهای ارز مظنه بسنجید. مثال بخش محاسبه نشان می‌دهد این برآورد برای اندازه‌ی موقعیت مشخص چگونه به دست می‌آید.

برای مقایسه‌ی ارائه‌دهندگان، نماد و اندازه‌ی موقعیت را ثابت نگه دارید و قیمت‌های هرکدام را تا حد امکان هم‌زمان ثبت کنید. برای مقایسه‌ی زمان‌ها، بازه‌ها و روش ثبت را مشخص کنید. قیمت هر زمان را جدا بخوانید و اختلاف آن را به ارز مظنه تبدیل کنید. این کار مقایسه را بر پایه‌ی شرایط یکسان انجام می‌دهد، نه فقط عدد اختلاف قیمت.

اسپرد محاسبه‌شده فقط یکی از اجزای هزینه‌ی معامله است؛ کارمزد و هزینه‌های دیگر را هم جداگانه بررسی کنید. پیش از سفارش، اختلاف را با سقف هزینه‌ای که برای معامله پذیرفته‌اید بسنجید: اگر بیشتر بود، سفارش را متوقف کنید و بعد از بررسی دوباره‌ی نماد، قیمت‌ها و اندازه‌ی موقعیت تصمیم بگیرید.

قدم بعدی: اسپرد را محاسبه کنید و واحد قرارداد را بشناسید

برای محاسبه و مقایسه‌ی اسپرد، از ماشین‌حساب اسپرد کریپکس استفاده کنید. قیمت فروش، قیمت خریدوفروش و اندازه‌ی موقعیت را وارد کنید. ابزار اختلاف دو قیمت و هزینه‌ی برآوردی اسپرد را برای همان اندازه نشان می‌دهد. برای مقایسه‌ی منصفانه، واحد اندازه‌گیری و اندازه‌ی موقعیت را یکسان نگه دارید.

قاعده‌ی محاسبه ساده است: قیمت خریدوفروش منهای قیمت فروش. برای برآورد هزینه، اختلاف قیمت را در اندازه‌ی موقعیت ضرب کنید؛ حاصل برحسب واحدهای مظنه است. هنگام مقایسه، اندازه‌ی موقعیت و واحد اندازه‌گیری را ثابت نگه دارید تا اختلاف‌ها قابل‌سنجش باشند.

برای یادگیری خواندن اختلاف قیمت در اندازه‌های رایج، مقاله‌ی «پیپ، لات و ارزش هر پیپ، با مثال» را بخوانید. سپس مقاله‌ی «خواندن مشخصات قرارداد و نماد در پلتفرم» را ببینید تا واحد مظنه و اندازه‌ی قرارداد نماد را پیدا کنید. این مشخصات به تفسیر درست واحد نتیجه کمک می‌کنند.

مسیر بررسی در سه گام

1. در همان نماد و همان لحظه، قیمت فروش و قیمت خریدوفروش را پیدا کنید و کنار هم بگذارید.
2. قیمت فروش را از قیمت خریدوفروش کم کنید؛ سپس اختلاف را در اندازه‌ی موقعیت ضرب کنید تا هزینه‌ی برآوردی را برحسب واحدهای مظنه به دست آورید.
3. مشخصات قرارداد را بخوانید و واحد مظنه و اندازه‌ی قرارداد را با نتیجه تطبیق دهید؛ پیش از ثبت سفارش، اسپرد نمایش‌داده‌شده را با سقف هزینه‌ای که برای معامله پذیرفته‌اید بسنجید.

این بررسی کوتاه، واحدها و هزینه‌ی آغازین را روشن می‌کند. تصمیم معامله را بر پایه‌ی معیارهای خودتان بگیرید.