بازده و دلارِ رو به بالا فشار را حفظ می‌کنند؛ آزمون PPI پیش روست | دید فاندامنتال روزانه ۲۲ آبان ۱۴۰۵
دید فاندامنتال روزانه طلا و بیت‌کوین؛ جهت‌گیری بنیادی امروز: طلا نزولی، بیت‌کوین نزولی. نرخ و بازده‌ها، شاخص دلار، پوزیشن COT و رویدادهای پیش رو را کنار سطوح تکنیکال می‌خوانیم.
۲۲ آبان ۱۴۰۵مبین — مسئول فنی کریپکس
- بازه‌ی نرخ هدف فدرال
- ۳٫۷۵ – ۴٪
- بازده اوراق ۲ ساله
- ۴٫۷۳٪
- نرخ واقعی ۱۰ ساله
- ۲٫۷۸٪
- احتمال افزایش نرخ در جلسه‌ی ۱۸ آذر ۱۴۰۵
- ۱۰۰٪
- شاخص دلار (روزانه)
- ۱۰۳٫۲۰۳
سیاست پولی، بازده‌ها و نرخ واقعی
بازه‌ی نرخ هدف Fed برابر ۳٫۷۵ تا ۴ درصد است و نرخ مؤثر ۳٫۸۸ درصد؛ قراردادهای آتی ZQ برای نشست ۱۸ آذر ۱۴۰۵ نرخ ۴٫۱۶۲ درصد و احتمال معادل افزایش ۲۵ واحد پایه را حدود ۱۰۰ درصد قیمت‌گذاری می‌کنند. بازده ۲ساله در ۱۹ آبان ۱۴۰۵ به ۴٫۷۳ درصد رسید؛ افزایش روزانه‌ی ۱۷ واحد پایه‌ای در برابر افت ۶ واحد پایه‌ای بیست‌روزه، فشار کوتاه‌مدت را برجسته می‌کند.
بازده ۱۰ساله ۴٫۹۸ درصد بود: رشد روزانه‌ی ۱۰ واحد پایه‌ای، درحالی‌که تغییر بیست‌روزه ۲۳ واحد پایه کاهش است. نرخ واقعی—بازده پس از کسر تورم مورد انتظار—به ۲٫۷۸ درصد رسید و در روز ۱۲ واحد پایه و طی پنج روز ۱۳ واحد پایه بالا رفت؛ این افزایش هزینه‌ی فرصت طلا و بیت‌کوینِ بدون بازده را بالا می‌برد. در مقابل، تورم انتظاری ۱۰ساله ۲٫۲۴ درصد است و طی پنج روز ۲ واحد پایه افت کرده است.
دلار و پوزیشن‌گیری بازار
شاخص دلار روزانه ۱۰۳٫۲۰۳ است؛ طی روز ۰٫۲۵٪ و طی پنج روز ۱٫۵۸٪ رشد کرده و بالاتر از میانگین ۲۰روزه‌ی ۱۰۲ قرار دارد. در نمودار ۴ساعته نیز ۱۰۳٫۲، پس از رشد ۰٫۲۹٪ در پنج کندل، بالاتر از میانگین ۲۰کندلی ۱۰۲٫۵۹۳ است. یورو/دلار با افت پنج‌روزه‌ی ۱٫۴۶٪ زیر میانگین خود و دلار/ین با رشد ۱٫۳۷٪ بالای میانگین است؛ تصویر کلی به سود دلار است.
اثر بر طلا و بیت‌کوین
طلا: نرخ واقعیِ رو به رشد و دلار قوی، با افت روزانه‌ی ۲٫۷۶٪ و پنج‌روزه‌ی ۵٫۱۷٪ هم‌جهت‌اند و قیمت را زیر میانگین ۲۰روزه‌ی ۴۰۳۸٫۴۱۷ نگه داشته‌اند. در COT—گزارش هفتگی موقعیت معامله‌گران—مدیران صندوق خالصاً ۱۰۳۶۱۴ قرارداد خرید دارند؛ این موقعیت ۱۹۴۸ قرارداد کاهش یافته و در صدک ۳۷ سالانه است، پس خرید سفته‌بازانه نسبتاً شلوغ نیست. خرید بانک‌های مرکزی و ورود ETFها پشتوانه‌اند، اما خروج ۱۳٫۲ تنی GLD طی ۲۰ روز و بایاس نزولی یک‌ساعته و چهارساعته، فشار را تأیید می‌کنند.
| نماد | جهت بنیادی | بایاس تکنیکال | دلیل |
|---|---|---|---|
| طلا | ▼ نزولی | ۴ ساعته نزولی · ۱ ساعته نزولی | افزایش پنج‌روزه‌ی ۱۳ واحد پایه‌ای نرخ واقعی و رشد پنج‌روزه‌ی ۱٫۵۸٪ شاخص دلار با جهت نزولی بنیادی همسو است. بایاس تکنیکال یک‌ساعته و چهارساعته نیز نزولی است؛ ریسک اصلی، PPI پایین‌تر از پیش‌بینی یا تقویت تقاضای پناهگاه امن است. |
| بیت‌کوین | ▼ نزولی | ۴ ساعته نزولی · ۱ ساعته نزولی | جهت نزولی با افت روزانه‌ی ۳٫۸٪، ترس و طمع ۲۰ و خالص خروج ETF پنج‌روزه‌ی ۱۰۵۵٫۴ میلیون‌دلاری همخوان است؛ فاندینگ مثبت ۰٫۰۰۲۵٪ و رشد روزانه‌ی OI برابر ۱٫۱٪، در کنار نسبت لانگ به شورت ۳٫۱۸، ریسک ازدحام لانگ را نشان می‌دهند. بایاس تکنیکال یک‌ساعته و چهارساعته نزولی است؛ PPI پایین‌تر از پیش‌بینی یا برگشت جریان ETFها ریسک اصلی این دید است. |
طلا
- جهت بنیادی
- ▼ نزولی
- بایاس تکنیکال
- ۴ ساعته نزولی · ۱ ساعته نزولی
- دلیل
- افزایش پنج‌روزه‌ی ۱۳ واحد پایه‌ای نرخ واقعی و رشد پنج‌روزه‌ی ۱٫۵۸٪ شاخص دلار با جهت نزولی بنیادی همسو است. بایاس تکنیکال یک‌ساعته و چهارساعته نیز نزولی است؛ ریسک اصلی، PPI پایین‌تر از پیش‌بینی یا تقویت تقاضای پناهگاه امن است.
بیت‌کوین
- جهت بنیادی
- ▼ نزولی
- بایاس تکنیکال
- ۴ ساعته نزولی · ۱ ساعته نزولی
- دلیل
- جهت نزولی با افت روزانه‌ی ۳٫۸٪، ترس و طمع ۲۰ و خالص خروج ETF پنج‌روزه‌ی ۱۰۵۵٫۴ میلیون‌دلاری همخوان است؛ فاندینگ مثبت ۰٫۰۰۲۵٪ و رشد روزانه‌ی OI برابر ۱٫۱٪، در کنار نسبت لانگ به شورت ۳٫۱۸، ریسک ازدحام لانگ را نشان می‌دهند. بایاس تکنیکال یک‌ساعته و چهارساعته نزولی است؛ PPI پایین‌تر از پیش‌بینی یا برگشت جریان ETFها ریسک اصلی این دید است.
چه چیزی را دنبال کنیم
شش ساعت دیگر PPI اکتبر منتشر می‌شود: پیش‌بینی ماهانه‌ی شاخص اصلی ۰٫۴٪ در برابر ۱٫۳٪ قبلی و شاخص اصلیِ بدون غذا و انرژی ۰٫۳٪ در برابر ۰٫۷٪ قبلی است. رقم بالاتر از پیش‌بینی می‌تواند بازده و دلار را تقویت و بر طلا و بیت‌کوین فشار بیاورد؛ رقم پایین‌تر می‌تواند این مسیر را تضعیف کند. سخنرانی باومن در ۸ ساعت و دالی در ۱۰ ساعت نیز برای لحن نرخ بهره مهم است.
برای اتصال واکنش بازار به نمودار، در طلا ۳۸۸۱٫۴ تریگر سناریوی اصلی و ۳۹۱۷٫۵۲ تریگر سناریوی مقابل است؛ در بیت‌کوین این سطوح ۶۷۶۰۰ و ۷۰۶۷۰ هستند.
پیوند با دید قبلی
دید نزولی ثبت‌شده در ۲۱ آبان ۱۴۰۵ تأیید شد: دلار و قیمت‌گذاری افزایش نرخ همچنان فشار می‌آورند و افت هر دو دارایی با این تصویر سازگار است. خروج پیوسته‌ی ETFهای بیت‌کوین شکنندگی این نماد را نیز حفظ کرده است.
این تحلیل آموزشی است و سیگنال خرید و فروش یا توصیه‌ی سرمایه‌گذاری نیست. هیچ تحلیلی سود تضمین‌شده ندارد؛ پیش از هر معامله، ریسک و مدیریت سرمایه‌ی خودتان را بسنجید و نتیجه‌ی گذشته تضمین‌کننده‌ی آینده نیست.
- #طلا
- #بیت‌کوین
- #دید فاندامنتال روزانه
ابزارها و منابع مرتبط
- تقویم اقتصادیرویدادهای مهم این هفته و اثر آنها بر بازار.
- قیمت لحظهای ارزهای دیجیتالقیمتها را کنار تحلیل دنبال کنید.
- همه‌ی تحلیل‌های بازارتحلیلهای تکنیکال و فاندامنتال روزانه.
- روش تحلیل کریپکساین تحلیل‌ها با چه داده و منطقی ساخته میشوند.
- آموزش فاندامنتالنرخ بهره، تورم و دادههای اقتصادی را بهتر بفهمید.
تحلیل‌های قبلی · فاندامنتال
همه‌ی تحلیل‌ها ←
PPI پایین‌تر از انتظار؛ دلار تضعیف شد و طلا و بیت‌کوین بالا رفتند | پس از انتشار ۲۲ آبان ۱۴۰۵
شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) (اکتبر): واقعی ۰٫۳% در برابر پیش‌بینی ۰٫۴%؛ دلار ضعیف‌تر. واکنش ۸ دقیقه‌ی اول: طلا +۰٫۴٪ و بیت‌کوین +۰٫۸۷٪.
شاخص قیمت تولیدکننده آزمون اصلی دلار و بازده‌ها در برابر انتظار افزایش نرخ است | پیش‌تحلیل فردا ۲۲ آبان ۱۴۰۵
پیش‌تحلیل فردا: جمعه ۲۲ آبان ۱۴۰۵ — شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) (اکتبر). سناریوهای شرطی برای طلا و بیت‌کوین و تقویم کامل رویدادها به وقت تهران.
موجودی نفت خام بسیار بالاتر از پیش‌بینی؛ دلار اندکی بالا رفت و واکنش طلا و بیت‌کوین محدود بود | پس از انتشار ۲۱ آبان ۱۴۰۵
موجودی نفت خام: واقعی ۴٫۶۵۷M در برابر پیش‌بینی -۰٫۶۰۰M؛ بدون قاعده. واکنش ۷ دقیقه‌ی اول: طلا -۰٫۱۳٪ و بیت‌کوین +۰٪.